Бизнес на 64 триллиона: 33 главных факта о рейтинге РБК 500

Фото: Lori

Рейтинг РБК 500

«Сургутнефтегаз»: нефтяная компания или банк
Вчера, 20:11

Рейтинг РБК 500: как слабый рубль изменил финансовое положение компаний
Вчера, 18:42

Еще 3 материала

РБК опубликовал второй рейтинг 500 крупнейших компаний России. В этой статье мы собрали самые главные факты, которые нужно знать о рейтинге

1. Суммарная выручка компаний рейтинга РБК 500 за 2015 года превысила 63,6 трлн руб., что на 13,6% больше итоговой выручки РБК 500 прошлого года.

2. Органический рост для компаний из рейтинга РБК 500 равен 15,1%. Почему два показателя роста отличаются? Все просто — часть компаний из рейтинга выбыла, часть — наоборот, вошла, и если считать рост именно по участникам этого года, то показатель получается выше. Что в принципе ожидаемо, ведь год назад некоторые из них не вошли в рейтинг, и чтобы попасть в него, нужно было расти быстрее.

3. А расти быстрее нужно было по простой причине — нижняя планка для прохождения в рейтинг поднялась с 15 млрд до 16,2 млрд руб.

Новые и выбывшие компании

4. Тем не менее в рейтинге сразу 84 новичка, то есть почти каждая шестая компания. Выше всех в рейтинге среди новичков забралась группа «Новый поток», объединяющая участников прошлогоднего рейтинга — Антипинский и Марийский НПЗ, — 48-е место.

5. Парадокс российского капитализма: в числе новичков РБК 500 — банк РПЦ и предприятие ФСО России. Операционные доходы банка «Пересвет» (№418) за 2015 год выросли на 75%, до 21 млрд руб. Выручка ФГУП «Атэкс» (№403, прежнее название — «Атэкс ФСО России»), занимающегося строительством «объектов федерального назначения», увеличилась в 2 раза, до 22 млрд руб.

6. Также в этом году в рейтинг впервые включены представители сразу двух отраслей — негосударственные пенсионные фонды (13), которые по итогам 2015 года впервые отчитались по МСФО, и лизинговые компании (2). Крупнейшая компания двух отраслей — Группа НПФ «Благосостояние» — заняла 92-е место.

7. В итоге среди новичков больше всего финансовых компаний — 21. Дальше идет торговля — 11 компаний, включая сразу два интернет-магазина автозапчастей Exist (№444) и Emex (№484). По девять компаний представляют нефтегазовый сектор и сельское хозяйство/производство продуктов питания.

8. Не сделаем открытия, сказав, что из рейтинга выбыло 84 компании. Большинство, 47, по причине падения выручки ниже линии отсечения рейтинга. В некоторых введено наблюдение, другие ,такие как Внешпромбанк, в процессе ликвидации, третьи, такие как ДСК-1, поглощены. Больше всего компаний (16) потерял нефтегазовый сектор. 13 — занимались строительством инфраструктуры, еще 12 — автомобильные производители и дилеры.

Лидеры рейтинга

9. Теперь поговорим о компаниях, сохранивших прописку в РБК 500. Лидер рейтинга прежний — «Газпром». И ситуация вряд ли изменится в ближайшие годы, только если ЛУКОЙЛ (№2) и «Роснефть» (№3) никого не купят.

10. Хотя топ-10 рейтингов крупнейших компаний обычно напоминает политбюро времен Брежнева, в РБК 500 в этом году сразу несколько перестановок. Из «десятки» выбыли две энергетические компании — «Интер РАО» (№11) и «Российские сети» (№13). Их места заняли «Росатом» (№9) и X5 Retail Group (№10), управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель». Учитывая динамику развития X5 в первом полугодии 2016 года, можно ожидать дальнейшее продвижение компании в рейтинге.

Структура рейтинга

11. Если в прошлом году лидерство по числу компаний в РБК 500 удерживали сырьевые секторы (нефть и газ, металлы), то в этом году первенство перешло к сфере услуг. 62 компании представляют финансовый сектор. У прежнего лидера — нефтегазового сектора — 53 участника. Торговля — 50 компаний.

12. Правда, нефтегазовый сектор сохранил лидерство по совокупной выручке — 21,9 трлн руб. Но если смотреть на долю в выручке РБК 500, то она уменьшилась на 0,9 процентного пункта по сравнению с прошлым годом, до 34,4%. Снижение доли можно связать с падением цен на нефть, которое не смог компенсировать слабый рубль. Доходы финансового сектора выросли до 8,5 трлн руб., его доля в совокупной выручке РБК 500 равна 13,4% (+2,8 п.п.). И третий по величине сектор — по-прежнему «металлы и горная добыча» — 9,5%.

13. В рейтинге РБК 500 — 395 (+2) частных компаний, 89 (+2) государственных компаний, 15 (-4) совместных предприятий и одна «дочка» иностранной корпорации («ВымпелКом», про который подробно написано в методике). Куда пропадают СП? Три из четырех компаний работают в автомобильной промышленности, из-за снижения спроса на новые автомобили у них упала выручка.

Б/№. Но при этом одна из этих трех автомобильных компаний — особый случай. «Форд Соллерс Холлдинг» — совместное предприятие «Соллерса» и Ford, №175 в прошлогоднем рейтинге. Несмотря на снижение выручки, «Форд Соллерс Холдинг» мог занять определенное место в рейтинге и в этом году, но владельцы договорились об изменении статуса СП. Теперь Ford контролирует 50,1% компании, и «Форд Соллерс Холдинг» присутствует в рейтинге без присвоения номера как российская «дочка» иностранной корпорации.

14. Вслед за снижением доли нефтегазового сектора незначительно уменьшилась и доля государственных компаний в совокупной выручке РБК 500 — 43,3% против 43,7% годом ранее. Доля частников, наоборот, выросла на 0,4 п.п., до 54%.

15. По числу компаний в РБК 500 среди частных акционеров лидирует семья Михаила Гуцериева — они контролируют 12 компаний с суммарной выручкой 652 млрд руб. По шесть компаний у Владимира Евтушенкова через АФК «Система» (совокупная выручка — 638 млрд руб.), у Искандера Махмудова, Андрея Бокарева и их партнеров (597 млрд руб.) и у Аркадия Ротенберга и членов его семьи (463 млрд руб.).

Как менялась выручка

16. Несмотря на рост совокупной выручки РБК 500, число компаний, у которых выручка выросла, снизилось. Год назад таких компаний было 397, в этом году — 375. Соответственно, число участников рейтинга с падающей выручкой увеличилось с 93 до 113. По 12 компаниям изменение не рассчитывалось в силу некорректности показателей 2014 года — это негосударственные пенсионные фонды, у которых было первое применение отчетности по МСФО по итогам 2015 года.

17. Больше всего компаний с упавшими продажами в автомобильном секторе — 16. Антилидер этого сектора — совместное предприятие «Мазда Соллерс Мануфэкчуринг Рус» — минус 46% по итогам 2015 года.

18. Компания с наибольшим ростом выручки в этом году — «Газстройпроект» (№458, +784%). Это строительный подрядчик с офисом в Санкт-Петербурге, работающий на объектах «Газпрома». Слоган «Газстройпроекта»: «Глаза — боятся, а руки — делают!»

19. Также сильно выросла выручка у экспортера зерна Торговый дом «Риф» (№199, +209%) и газовой компании «Северэнергия» (№83, +292%)  — совместного предприятия «Газпрома» и НОВАТЭКа. «Риф» увеличил объем продаваемого зерна, а «Северэнергия» — добычу газа.

20. В числе растущих — сразу несколько компаний с алкогольного рынка: это дистрибьютор дешевой водки «Статус-групп» (№236, +206%), сети алкомаркетов «Бристоль» (№386, +199%) и «Красное и Белое» (№128, +74%).

21. Еще один парадокс рейтинга РБК 500. Компания, которая в прошлом году была на месте «Газстройпроекта» с наибольшим ростом выручки, по итогам 2015 года отметилась наибольшим падением выручки (-77%). Государственный холдинг «Авиаремонт» (№479) создавался как управляющая структура предприятий по ремонту и модернизации авиационной техники и средств ПВО. И если в прошлом году рост выручки был связан с консолидацией финансовых показателей ремонтных заводов, то затем «Авиаремонт» передал заводы другим оборонным холдингам. В начале сентября 2016 года возобновилась эмиссия акций Объединенной авиастроительной корпорации, по итогам которой «Авиаремонт» станет ее дочерней компанией.

Прибыли и убытки

22. Суммарная прибыль компаний рейтинга РБК 500 выросла в два раза, до 4,05 трлн руб. Почему прибыль за год выросла в два раза? Если в прошлом году значительную часть прибыли съели убытки и курсовые разницы из-за резкого падения рубля, то в этом году такого эффекта уже не было.

23. Число прибыльных компаний выросло с 319 до 347, а число убыточных, наоборот, снизилось с 102 до 94. Нужно отметить, что общее число компаний, раскрывших показатель чистой прибыли/убытка, увеличилось с 421 до 441.

24. Самой прибыльной компанией РБК 500 стал «Газпром» — 805 млрд руб. За год прибыль выросла в пять раз за счет роста прибыли по курсовым разницам.

25. Четыре крупнейших нефтегазовых холдинга — «Газпром», «Сургутнефтегаз», «Роснефть» и ЛУКОЙЛ — заработали 2,2 трлн руб. прибыли. Это равно 55% общей прибыли компаний рейтинга РБК 500.

26. Всего же на нефтегазовый сектор приходится 71,4% суммарной прибыли РБК 500, но его доля существенно снизилась по сравнению с прошлым годом (тогда она равнялась 97,7%).

27. Сразу у трех компаний убыток превышает 100 млрд руб. Во-первых, это самая убыточная компания РБК 500 — «Мечел» (-115 млрд руб.), который в первом полугодии 2016 года наконец-то заработал прибыль после пяти лет убытков. Во-вторых, «Трансаэро» (-110 млрд руб.), здесь комментарии излишни. И в-третьих, Объединенная авиастроительная корпорация (-109 млрд руб.). Убыток ОАК связан с обесценением по программе Sukhoi SuperJet 100 из-за падения рынка авиаперевозок, списанием и обесценением «прочих активов», а также ростом процентных расходов.

28. У 62 компаний второй год подряд зафиксирован чистый убыток. Причины могут быть разные — обесценение активов (в связи с переоценкой), курсовые разницы (например, из-за займов в валюте) или даже растущий бизнес, в который инвестируют пока больше, чем он зарабатывает. В числе «лидеров» по совокупному убытку за два года — «Мечел» (-249 млрд руб.), Россельхозбанк (-142 млрд руб.) и «Трансаэро» (-133 млрд руб.).

Как создавался рейтинг

29. Хотя основным ранжирующим показателем является чистая выручка (или ее эквивалент для финансовых компаний), мы не считаем, что состояние бизнеса описывается только этим финансовым показателем или еще парой других. Поэтому для рейтинга собрали два десятка показателей, которые позволяют более точно понять бизнес той или иной компании. Некоторые из этих показателей вы можете увидеть на странице рейтинга, другие — на страницах компаний.

30. В рейтинге РБК 500 номерные позиции присвоены только российским компаниям. В качестве справочной информации представлены финансовые данные по крупнейшим дочерним компаниям иностранных корпораций. Всего в списке — 635 компаний (500 компаний из рейтинга, 133 «дочки» иностранных компаний и два инвестиционных холдинга — АФК «Система» и государственная корпорация «Ростех»).

31. В РБК 500 включены компании различных форм собственности (государственные, частные, совместные предприятия), различных организационно-правовых форм (ПАО, ОАО, АО, ООО, ФГУП и другие) и даже юрисдикций («Яндекс»/Yandex N.V., «Русал»/United Company RUSAL plc и другие).

32. Растут не только показатели компаний РБК 500, но и размер методики — если год назад в ней было около 1300 слов и 10 000 знаков, то сейчас 1500 слов и 12 000 знаков. Методика наиболее полно описывает все этапы работы с данными, она абсолютно прозрачна для читателя и компаний-участниц: в ней отражены все исключения, а в самом рейтинге указаны более 100 примечаний, раскрывающих формальности учета данных по той или иной компании.