Гуцериевы выставят на Московскую биржу до 20% акций «РуссНефти»

Контролирующий акционер «РуссНефти» Михаил Гуцериев

Фото: Екатерина Кузьмина/РБК

В ходе IPO «РуссНефти» на Московской бирже, которое запланировано до конца 2016 года, акции будет продавать только контролирующий акционер Михаил Гуцериев и его семья — до 20%. А Glencore согласилась минимум полгода не снижать свою долю в компании

Компания Belyrian Holdings Limited, владельцами которой являются Михаил Гуцериев и члены его семьи, в ходе первичного размещения (IPO) «РуссНефти» на Московской бирже планирует продать до 20% обыкновенных акций нефтяной компании, что составляет около 15% ее уставного капитала. Об этом в понедельник, 14 ноября, сообщила пресс-служба «РуссНефти» (.doc).

Сейчас Belyrian Holdings и​ ее дочерним компаниям принадлежит 67% обыкновенных акций «РуссНефти» (с учетом привилегированных акций их доля в уставном капитале составляет 75%). ​Таким образом, в случае продажи на бирже всех 20% компании у семьи Гуцериева останется 47% обыкновенных акций и 60% уставного капитала.

IPO должно состояться до конца четвертого квартала 2016 года, следует из сообщения. На этой неделе начинаются встречи с инвесторами, говорит близкий к компании источник. А уже в пятницу, 18 ноября, Московская биржа включит ее акции в котировальный список первого уровня, сообщила «РуссНефть». Глобальными координаторами и букраннерами размещения выступают «ВТБ Капитал» и Sberbank CIB, среди организаторов также «Атон» и БКС. А сбором заявок занимается МДМ Банк, с которым объединяется Бинбанк, говорил ранее предправления Бинбанка Александр Лукин (оба банка подконтрольны семье Гуцериева).

В течение 180 дней после размещения «РуссНефть» и Belyrian обязуются не проводить допэмиссию и не продавать дополнительные акции на бирже. А швейцарский трейдер Glencore (33% обыкновенных акций «РуссНефти», 25% уставного капитала) не будет принимать участия в первичном размещении, следует из сообщения нефтяной компании. Более того, он согласился ​на 180-дневный запрет на продажу акций начиная с 31 октября 2016 года, то есть до конца апреля 2017 года, говорится в сообщении. Представитель Glencore не ответил на запрос РБК.

При размещении акций на бирже традиционно крупного акционера просят в течение полугода не продавать свою долю акций, замечает заместитель гендиректора по инвестициям УК «Универ» Дмитрий Александров. Это делается для того, чтобы новые акционеры были спокойны, что их бумаги не подешевеют из-за появления на бирже существенной доли старых акционеров, указывает он.

Glencore стояла у истоков «РуссНефти», кредитуя ее дочерние предприятия, а затем конвертировала эти обязательства в акции головной компании. К тому же с 2004 года с трейдером был заключен эксклюзивный договор на экспорт нефти компании. По итогам 2015 года около трети всей добытой нефти (2,5 млн т из 7,4 млн т нефти) «РуссНефть» направила на экспорт через Glencore, рассказал РБК источник, знакомый с материалами компании.

Авансовые платежи по этим контрактам составляют до 90% их стоимости, добавляет он. По состоянию на 30 июня объем аванса от швейцарского трейдера составил $257 млн, говорится в материалах «РуссНефти», с которыми ознакомился РБК. «Стоимость данных авансов привлекательна для компании и обходится ниже банковского финансирования», — отмечается в документе.

Листинг акций на Московской бирже «откроет для «РуссНефти» доступ к рынку акционерного капитала и будет способствовать повышению прозрачности и качества корпоративного управления компании, а также ее инвестиционной привлекательности», заметил Гуцериев (его слова приводятся в сообщении компании).

Летом он рассказывал в интервью РБК о планах провести IPO «РуссНефти» в ноябре и продать до 10% акций за $400–500 млн. В конце сентября источники РБК на финансовом рынке говорили, что «РуссНефть» планирует продать до 15% акций в рамках IPO.

Заранее более-менее понятен круг инвесторов, которые заинтересованы в приобретении акций «РуссНефти», и их оценка, отмечает директор Small Letters Виталий Крюков. Он напоминает, что компания заблаговременно договорилась с различными фондами, в том числе пенсионными, о покупке этих бумаг, а листинг на Московской бирже дополнит их круг небольшим количеством сторонних покупателей. Еще 1 ноября Лукин говорил, что в размещении будут участвовать преимущественно российские инвесторы: «У нас есть спрос со стороны Швейцарии, но основное — это российские институциональные инвесторы». Тогда он не исключил участия физлиц в IPO.

Накануне размещения «РуссНефть» сократила банковский долг примерно на $1 млрд за счет средств акционеров. На 30 сентября чистый долг компании составил $1,4 млрд, денежные средства — $58 млн, говорится в материалах компании. Логично, что средства от размещения пойдут на покрытие долгов акционеров (а не в саму «РуссНефть»), добавляет Крюков.

Большая часть долга нефтяной компании приходилась на ВТБ — $1,27 млрд (еще $130 млн — акционерный заем). В ходе переговоров с ВТБ удалось договориться о переносе сроков выплат по этому кредиту с 2018–2023 годов на 2019–2026 годы, причем пик выплат ($624,9 млн) переносится на 2026 год, следует из материалов компании. Это позволит ей высвободить значительный объем средств на 2018–2023 годы. «Только в 2018 году эффект от реструктуризации составляет $240 млн, которые будут инвестированы в разбуривание месторождений», — указывает «РуссНефть». При этом ставка по кредиту составит LIBOR плюс 5,5% (раньше была трехмесячная LIBOR плюс 5%). Перенос сроков улучшит ликвидность «РуссНефти» в условиях нестабильных цен на нефть, замечает вице-президент Moody's Денис Перевезенцев.