ОНЭКСИМ продал 3,3% акций UC Rusal за $240 млн

Фото: Артем Геодакян / ТАСС

Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова разместила 3,3% акций UC Rusal на биржах Гонконга и Москвы с дисконтом в 10% к текущим котировкам компании, сообщили банковские источники РБК. ОНЭКСИМу удалось привлечь $240 млн

Неоправданный дисконт

ОНЭКСИМ Прохорова в понедельник продал 3,3% акций UC Rusal (всего ему принадлежало 17,02%) за $240 млн с дисконтом в 10% к котировкам компании на Гонконгской бирже.

Всего было продано 505 млн акций UC Rusal по 3,7 гонконгских доллара ($0,48) за бумагу, на закрытие торгов в понедельник акции UC Rusal на Гонконгской бирже стоили 4,09 гонконгских доллара. Торги акциями начнутся 14 февраля.

Заявки собирались по ускоренной процедуре, книга должна была закрыться в 19:00 мск, затем прием заявок продлили еще на час.

«Дисконт не оправдан, UC Rusal торгуется сейчас на низком уровне для сектора. Видимо, он вызван привычкой рынка требовать дисконта при размещении», — считает аналитик БКС Олег Петропавловский.

По мнению аналитика БКС, продажа 3,3% пакета ОНЭКСИМа в UC Rusal на бирже может быть частью сделки по продаже 12% в UC Rusal Sual Partners Виктора Вексельберга. Он полагает, что размещение части акций UC Rusal на бирже устранило одно из препятствий, которое не давало завершить сделку. ОНЭКСИМ и Sual Partners, по законодательству Гонконга, считались аффилированными лицами, их пакет при совершении сделки суммировался (32,82%), что обязывало акционеров сделать оферту миноритариям. Теперь их суммарная доля в UC Rusal не превышает 30% с учетом снижения доли ОНЭКСИМа до 13,72% и доли Sual Partners в 15,8%.

ОНЭКСИМ в понедельник начал ускоренный сбор заявок на продажу части своего пакета в UC Rusal на биржах Гонконга и Москвы, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники. Это подтверждается материалами, которые организаторы размещения разослали в понедельник, 13 февраля, потенциальным инвесторам (копия есть у РБК).

Условия размещения предполагали возможное увеличение ​объема предложения. Книга заявок открылась в 12:30 мск. По итогам торгов в понедельник (на Гонконгской бирже торги завершились в 11:00 мск)  2,5% UC Rusal стоили $200 млн. Организаторами размещения выступали «ВТБ Капитал» и «Ренессанс Капитал».

Всего ОНЭКСИМ готов был предложить инвесторам 2,5–3,75% акций UC Rusal, сообщала газета «Ведомости».

Окно Трампа

Российские компании сектора заметно подорожали за последние полгода на фоне роста цен на сырье и повышенного интереса к ним с приходом к власти нового президента США Дональда Трампа, на которого возлагались надежды на сближение с Россией. Уже в конце прошлого года после долгого затишья акции на бирже успел продать Новолипецкий металлургический комбинат (привлек $120 млн), а с нового года ТМК и «Фосагро» разместили акции и привлекли еще по $176 млн и 250 млн соответственно.

Автоматическая линия по складированию алюминиевых чушек на заводе компании UC Rusal

Фото: Александр Колбасов / ТАСС

Кто быстрее

Накануне того как стало известно о планах ОНЭКСИМа разместить на биржах часть своего пакета в UC Rusal, в четверг, 9 февраля, в агентствах Bloomberg и Reuters появилась информация, что сама UC Rusal решила провести допэмиссию и продать 20% акций на Лондонской бирже. Это размыло бы доли не только крупнейшего акционера компании — En+ Олега Дерипаски (48,13%), но и основных миноритариев — ОНЭКСИМа, Sual Partners (15,8%) Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника, а также швейцарской Glencore (8,75%). Один из собеседников РБК, близкий к акционерам UC Rusal, подверг сомнению эту идею, назвав новость о размещении UC Rusal в Лондоне «уткой». Сама UC Rusal на следующий день сообщила, что ее совет директоров пока не рассматривал и не обсуждал SPO в Лондоне.
С четверга, когда впервые появилась информация о планах алюминиевой компании провести допэмиссию и разместить на бирже 20% акций, до понедельника капитализация UC Rusal на Гонконгской бирже снизилась на 4,2%, или $310 млн. По итогам торгов в понедельник, 13 февраля, компания стоила $8,06 млрд. Пакет ОНЭКСИМа (17,02%) за это время подешевел на $50 млн, до $1,37 млрд.

Группа ОНЭКСИМ с лета 2016 года искала покупателя на часть своего пакета в компании — 12 из 17,02%. Сначала на него претендовал бизнесмен Сулейман Керимов, а после того как он сошел с дистанции, в переговоры вступила Sual Partners Вексельберга и Блаватника. За переговорами с последней внимательно следил Дерипаска. Он опасался, что по их итогам влияние Sual Partners в компании значительно увеличится, потому что пакет Sual Partners вырос бы с 15,8 до 27,8%, что сделало бы совместное предприятие Вексельберга и Блаватника крупнейшим акционером UC Rusal после En+ (48,13%). Об этом в декабре 2016 года РБК рассказал источник, близкий к En+. Представитель En+ не стал это комментировать.

В понедельник, 6 февраля, стало известно, что переговоры ОНЭКСИМа и Sual Partners по продаже доли в UC Rusal затягиваются. Об этом сообщила газета «Ведомости» и подтвердили два источника РБК, близких к обеим сторонам переговоров. По их данным, помехой стали большой долг UC Rusal, законодательство Гонконга и ряд других факторов. Кроме того, капитализация UC Rusal сильно выросла с лета 2016 года: в октябре стороны обсуждали цену пакету в $700 млн, а сейчас его стоимость превышает $1 млрд.

Представители Sual Partners и ОНЭКСИМа не прокомментировали РБК факт возвращения к переговорам о сделке. Представитель UC Rusal не ответил на звонок корреспондента РБК.