08:05, 08 Май 2022

Sberbank CIB предупредил о возможном списании евробондов «Уралсиба»

​«Недавно объявленная санация Банка Уралсиб (занимавшего 26-е место в России по совокупным активам на конец сентября 2015 года) может повлечь за собой списание субординированных еврооблигаций Уралсиб-20», — пишет в своем обзоре аналитик Sberbank СIB Алексей Булгаков. Выпуск пятилетних облигаций объемом в $77,25 млн банк разместил в январе 2015 года, доходность по нему составила 12% годовых. Это размещение позволило банку пополнить капитал, норматив достаточности которого (Н1.0.) к концу 2014 года упал с 12,26% на начало года до 10,68% на 1 ноября (установленный ЦБ минимум составляет 10%).

По условиям выпуска, банк имеет право полностью или частично аннулировать предстоящие в январе 2016 года купонные выплаты и списать основную сумму долга в случае падения норматива достаточности базового капитала ниже 2% (коэффициент Н1.1). По данным отчетности РСБУ на 1 октября 2015 г., этот показатель у «Уралсиба» был 6,29%, при этом коэффициент достаточности капитала (Н 1.0) у него был приближался к минимальному значению, установленному ЦБ, – 10,56%.

Кроме того, субординированные облигации могут быть списаны, если в отношении банка будут предприняты меры по предотвращению его банкротства. На прошлой неделе ЦБ утвердил план санации «Уралсиба», предусматривающий продажу 81% его акций предпринимателю Владимиру Когану. Как сообщило Агентство по страхованию вкладов, банку также будет предоставлены два займа: на сумму 14 млрд руб. сроком на 6 лет и на сумму 67 млрд руб. сроком на 10 лет. «Перед новым собственником банка будет стоять задача пополнения капитала «Уралсиба», поэтому он может использовать возможность списать субординированный долг», — отмечает Булгаков.

Аналитик указывает, что подобная практика, когда держателям облигаций приходится «участвовать в разделе убытков», уже применялась российскими банками. ​В частности, акционер «Русского стандарта» Рустам Тарико в октябре реструктуризировал субординированный долг на $550 млн. Благодаря этому банк Тарико получил возможность показать прибыль в 32,2 млрд руб., увеличив норматив базового капитала Н1.1 до 8%.

«Думаю, что судьба субординированных евробондов будет решаться в рамках договоренности нового акционера с ЦБ и о того, как будут выполняться эти условия», — отметил Булгаков.

В интервью РБК Владимир Коган говорил, что у него есть план, как вывести банк из убытков. «Мы более или менее понимаем, куда двигаться, и считаем, что нам хватит этой помощи Центрального банка. Нам самим придется довносить деньги в капитал», — сообщил он. Коган также заверил, что у «Уралсиба» даже сейчас нет проблем с ликвидностью, а займы АСВ нужны банку для создания резервов.

Ранее зампред ЦБ Михаил Сухов говорил РБК, что потребность банка в капитале ЦБ оценивает в 44 млрд руб. Он уточнил, что его бывший мажоритарный акционер Николай Цветков за последний год внес в банк активы и деньги на 20 млрд руб., но этого оказалось недостаточно. «Банк России постоянно контролировал деятельность по улучшению финансового состояния банка и на этапе исчерпания финансовых возможностей Цветкова принял решение о привлечении АСВ», — сказал Сухов. 

На ту же тему
Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Гю-Го – главные экономические новости © 2024 ·   Наверх