Как марихуана сделала миллиардером пионера российского инвестбанкинга и экс-главу НТВ Бориса Йордана

В последний приезд в Москву Борис Йордан запустил онлайн-сервис «Ренессанс здоровье». Планируемые инвестиции — 3,6 млн рублей.

Американец Борис Йордан, потомок белых эмигрантов, известен в России в основном как владелец одной из крупнейших страховых компаний «Ренессанс Страхование». Журналистов Forbes он принимает в офисе «Ренессанса» на Павелецкой: панорамные окна, вид на Москву-реку, на полу мягкий светлый ковер, на столе большое блюдо с нарезанными соломкой морковью и сельдереем. «Мы боремся за здоровье», — поясняет помощница бизнесмена. Здоровый образ жизни Йордан связывает не только с сырыми овощами, но и с марихуаной, употребляемой, разумеется, исключительно в медицинских целях. В 2013 году он купил американскую компанию Curaleaf, которая выращивает марихуану и делает из нее лекарственные препараты. В 2018 году Curaleaf провела IPO, и Йордан стал миллиардером.

Си-Клиф и Curaleaf

Йордан родился в Нью-Йорке, в небольшом городке Си-Клиф на Лонг-Айленде. Раньше это место называли «дворянским городком» — там жили потомки эмигрантов первой волны. Центром притяжения для русской общины был православный храм Преподобного Серафима Саровского, или просто Серафимовская церковь. История Curaleaf, крупнейшей в США компании по производству марихуаны, началась именно здесь — в двух шагах от храма, по адресу 252 Sea Cliff Avenue в 2010 году была зарегистрирована ее предшественница, компания PalliaTech. Основал бизнес не Йордан, а его сосед, тоже банкир Уильям Тодд, «русская» жена которого была давней знакомой Бориса.

Йордан долгое время был далек от авантюрных идей американского рынка. В начале 1990-х он поехал в Россию и стал одним из пионеров новой российской экономики. Вместе с коллегой по московскому офису банка CSFB Стивеном Дженнингсом и двумя российскими партнерами он в 1995 году учредил инвестиционную компанию «Ренессанс Капитал», одну из самых крупных и успешных в России до кризиса 2008 года. Его инвестгруппа «Спутник» активно участвовала в приватизации. Йордан возглавлял совет директоров нефтяной компании «Сиданко», руководил НТВ, а с 2006 года возглавляет «Ренессанс Страхование».

Пока банкир строил в России капитализм, в Америке родилась совершенно новая отрасль, вложения в которую обещали рисковым инвесторам золотые горы. Легализация марихуаны в США началась в 1996 году, когда штат Калифорния впервые разрешил ее употребление в медицинских целях, а сегодня уже в 33 штатах из 50 можно легально приобрести лекарства из каннабиса.

Уильям Тодд верил в перспективу этого рынка и старался заразить своей идеей соседа. «Когда я приезжал из России в США к детям, он много раз говорил мне: «Борис, Борис, давай вкладывать в марихуану». Я ему отвечал: «Ты что?! В наркотики я вкладывать не буду». Чуть позже я узнал, что медицинская марихуана не наркотик», — вспоминает Йордан.

Его отношение изменилось, когда в 2009 году Тодд перешел от слов к делу и придумал прибор, позволяющий пациентам употреблять медицинскую марихуану без курения. Разработкой этого устройства занялась компания PalliaTech, которую Тодд строил в основном на деньги инвесторов. В ходе первого раунда он собрал $2,1 млн, четверть этих денег внесла Sputnik Group Йордана, сам бизнесмен вошел в совет директоров компании. В ходе второго раунда PalliaTech привлекла еще $5 млн. По словам Йордана, эти средства пришли от него.

В идее продавать приборы для потребления каннабиноидов Йордан достаточно быстро разочаровался. Он понял, что вкладывать нужно в производство самой марихуаны и медикаментов из нее. По его инициативе PalliaTech получила лицензию на производство медицинской марихуаны в соседнем штате Нью-Джерси, который принял закон о легализации в 2010 году. В Нью-Йорке тогда получить лицензию было невозможно — здесь лекарства из каннабиса разрешили только в 2014-м.

Трава на вырост

К производству марихуаны в штате Нью-Джерси PalliaTech приступила в 2012 году. «Когда я приехал на строительство плантации, подумал: ой-ой, куда я влез что я наделал, я в этом деле совсем не разбираюсь, не умею ничего выращивать, даже помидоры», — смеется Йордан. Но страх прошел, когда он поговорил со специалистом, женщиной, работавшей до переезда в Нью-Джерси в штате Мэн, в первом на Восточном побережье Америки магазине, который начал торговать медицинской марихуаной после ее легализации в 1999 году. Магазин принадлежал ее родственнику Джозефу Лусарди.

Йордан взял его телефонный номер и позвонил прямо с плантации. «Он мне предложил встретиться через три недели, а я сел на самолет и на следующий день постучал к нему в дверь со словами: вот я здесь», — вспоминает банкир. Он предложил Лусарди объединить бизнес, пообещал, что будет финансировать новую компанию, а Лусарди будет ею управлять.

В дополнение к лицензиям в Нью-Джерси и Мэне партнеры вскоре получили разрешения на работу в штатах Нью-Йорк и Массачусетс. У Йордана была идея как можно скорее получить лицензии во всех штатах, где это было возможно. «Я сказал [Лусарди], что хочу стать самым большим игроком в Америке. Идем покупаем лицензии во всех штатах. Нам нужно сначала все купить, а потом уже развивать», — вспоминает бизнесмен.

Йордан сдержал слово — в 2013 году он с российскими партнерами приобрел за $10 млн дополнительно 35% PalliaTech, а в 2015 году они почти полностью выкупили компанию. Всего Йордан и его партнеры вложили в PalliaTech около $100 млн. Лусарди был назначен СЕО компании и с тех пор остается на посту. PalliaTech выигрывала лицензии одну за другой, открывала новые точки продаж и поглощала другие компании. В результате к 2018 году у нее было 44 магазина в 12 штатах.

Канадская вольница

К 2018 году PalliaTech стала, по сути, монополистом в Соединенных Штатах на рынке медицинской марихуаны, но в каждом отдельном штате она конкурировала с местными компаниями. Саму PalliaTech тоже нельзя было назвать глобальной, и так будет до тех пор, пока легализация марихуаны не пройдет во всех штатах. Эта ситуация мешает компании развиваться. Она, например, не может получать кредиты в американских банках. До последнего времени у нее было два способа финансирования — выпуск акций в пользу заранее определенного узкого круга инвесторов (private placement) или размещение облигаций. Последней опцией компания воспользовалась в августе 2018-го, выпустив ценные бумаги на $85 млн, тогда же PalliaTech была переименована в Curaleaf.

Выйти на биржу в США у Curaleaf не было шансов, зато можно было сделать это в Канаде, где использование каннабиса в медицинских целях узаконили в 2018 году по всей стране. Закон вступил в силу 17 октября, а уже 24 октября в Торонто на Canadian Securities Exchange прошло IPO Curaleaf, крупнейшее среди подобных компаний.

В ходе размещения компания привлекла $400 млн, почти в три раза больше, чем планировала, и была оценена в $4 млрд. Борис Йордан, доля акций которого после IPO составила 34%, стал миллиардером с состоянием не менее $1,4 млрд.

Тогда же стало известно и имя крупнейшего из русских партнеров Йордана. Им оказался бывший менеджер миллиардера Романа Абрамовича, экс-глава «Сибнефти» и бывший совладелец «Юнимилка» Андрей Блох. Ему принадлежит 27,7% акций (второй по размеру пакет). Блох живет в Москве, но американское гражданство у него тоже есть. Его комментарий Forbes получить не удалось.

Йордан познакомился со своим будущим партнером давно, но когда и как, точно не помнит: «В России я инвестирую с 1992 года и знаком со многими предпринимателями». Блоху понравилась идея, а самому Йордану — опыт Блоха в секторе consumer goods, он построил компанию «Юнимилк» и успешно продал ее Danone, и в целом он «опытный инвестор».

В беседах с Forbes несколько человек на рынке рассказали, что Блох инвестировал в Curaleaf не только свои средства, но и средства Абрамовича. В совет директоров Curaleaf до 2017 года входила Анна Евдокимова, которая более 10 лет работает в компании Абрамовича Millhouse, в последние годы — директором по венчурным инвестициям. Евдокимова от каких-либо комментариев отказалась, посоветовав обратиться к Йордану. Тот ответил, что она представляла в совете интересы Блоха — они хорошо знакомы со времен его работы в «Сибнефти». Представитель Millhouse отказался комментировать «очередные слухи».

Третий крупнейший акционер Curaleaf — президент компании Джозеф Лусарди. Доли менеджеров компания не раскрывает — по отдельности они менее 10%, но в сумме, по словам Йордана, менеджерам принадлежит около 12% акций. 20% акций свободно торгуются на рынке, а остальные 6% принадлежат бывшим топ-менеджерам и первоначальным акционерам компании, в том числе и ее основателю Уильяму Тодду. При этом ни у кого из них нет более 2% акций.

Контролирует компанию Йордан — ему после IPO принадлежит почти 90% от всех голосов акционеров. У Curaleaf есть акции двух типов: subordinate voting shares (обыкновенные голосующие, одна акция — один голос) и multiple voting shares (одна акция — 15 голосов). Multiple voting shares составляют 26,7% от выпущенных акций, но на них приходится 84,5% голосов. И всеми этими акциями владеет Йордан.

По словам Йордана, такую схему придумали на первые три года — после этого его multiple voting shares превратятся в обыкновенные. Пока же, чтобы ни происходило с компанией, у него будет оставаться полный контроль.

Славная охота

В 2019 году Curaleaf совершила сразу несколько крупных сделок: в феврале приобрела калифорнийскую компанию Eureka Holdings за $30,4 млн, а в мае за $948 млн купила американскую Cura Partners, которая производит и продает продукты для рекреационных целей под брендом Select — масла из марихуаны для вейпов, лосьоны и пастилки. По словам Йордана, в мире сегодня на медицинскую марихуану приходится 20% легального рынка, а на продукты общего потребления (в рекреационных целях) — 80%. Curaleaf же производит только медицинскую марихуану. Покупка Select поможет группе закрепиться на новом рынке — доля продуктов общего потребления вырастет в группе до 25%.

В июле Curaleaf объявила о покупке крупнейшего частного игрока на рынке марихуаны США, компании Grassroots. Если сегодня Curaleaf — крупнейшая компания на рынке США, то после закрытия сделки осенью 2019 года она станет крупнейшей в мире по выручке. У объединенной компании будет 131 лицензия на продажу каннабиса, 68 точек продаж в 19 штатах США и 20 плантаций.

Сумма сделки составит около $875 млн: часть Curaleaf заплатит наличными, остальное — своими акциями. Пакеты акционеров после завершения сделок размоются, но у Йордана в любом случае останется более 80% голосов.

№108 Дмитрий Стрежнев

Cостояние в 2019 году: $950 млн 

Cостояние в 2018 году: $700 млн

Cостояние в 2017 году: $600 млн 

В студенческие годы Дмитрий Стрежнев жил в общежитии в одной комнате с будущим совладельцем UC Rusal Олегом Дерипаской. Их до сих пор связывают деловые отношения, например, в декабре группа ГАЗ Дерипаски вела переговоры о продаже Стрежневу завода «Урал». Но путь в список Forbes Стрежневу открыло партнерство с другим миллиардером — Андреем Мельниченко, — в структурах которого он работает с начала 2000-х. Стрежневу принадлежит 10% «Еврохима», чья выручка по итогам 2018 года выросла на 15%, до $5,58 млрд.

№111 Илья Щербович

Cостояние в 2019 году: $950 млн 

Cостояние в 2018 году: $950 млн

Cостояние в 2017 году: $950 млн 

Илья Щербович, которому принадлежит 77,7% инвестиционной группы United Capital Partners, называет себя инвестором-активистом. С момента основания в 2007 году UCP отметилась участием в десятках крупных сделок. Некоторые из них оборачивались громкими конфликтами. Но и приносили группе неплохую прибыль.

Успехи Щербовича нередко связывают с близостью к крупным госкомпаниям, например, «Роснефти» или группе «Газпрома». Последняя крупная сделка UCP — продажа структурам Газпромбанка «Стройгазконсалтинга». Сейчас (как и на момент создания) это один из крупнейших подрядчиков «Газпрома». Но так было не всегда. До покупки доли в «Стройгазконсалтинге» фондом UCP и Газпромбанком компания сидела на голодном пайке от «Газпрома» из-за конфликта своего основателя Зияда Манасира с руководством газовой монополии.

№123 Сергей Студенников

Cостояние в 2019 году: $850 млн

Cостояние в 2018 году: $950 млн

Cостояние в 2017 году: $550 млн 

В 2019 году состояние основателя крупнейшей сети алкомаркетов «Красное & Белое» Сергея Студенникова, по расчетам Forbes, могло составить $1 млрд. С момента создания в 2006 году компания Студенникова выросла до 7400 магазинов. Выручка в 2017 году превысила 200 млрд рублей. Но в январе 2019 года стало известно о слиянии сети «Красное & Белое» с двумя другими — «Бристоль» и «Дикси». В объединенной компании Студенникову принадлежит 49% акций, из-за этого он потерял около $100 млн: до сделки его состояние оценивалось в $950 млн, после нее — в $850 млн. Однако учитывая динамику развития бизнеса, предприниматель может войти в список миллиардеров-россиян в перспективе одного года.

№125 Игорь Юсуфов

Cостояние в 2019 году: $850 млн

Cостояние в 2018 году: $500 млн

Экс-министр энергетики Игорь Юсуфов сегодня — партнер газового гиганта «Новатэка». Вместе с компанией Леонида Михельсона фонд «Энергия» Юсуфова разрабатывает Ярудейское нефтяное месторождение в Ямало-Ненецком автономном округе, в совместном предприятии «Яргео» у «Новатэка» 51%. С 2016 года «Яргео» начала выплачивать дивиденды, кроме того, Юсуфов вышел на новый рынок — его «Новая рудная компания» выиграла несколько лицензий на золоторудные участки. Кроме того, структуры «Энергии» просят правительство разрешить частным компаниям работать на шельфе (здесь у фонда есть несколько участков) — пока что монополию «Газпрома» и «Роснефти» на это удалось сломать только «Новатэку».

№128 Александр Верховский

Cостояние в 2019 году: $800 млн

Cостояние в 2018 году: $500 млн

Летом прошлого года экс-сенатор от Сахалинской области Александр Верховский, которого еще называют «хозяином Курил», совершил крупнейшую за многие годы сделку в рыбной отрасли. У родственников Олега Кожемяко, на тот момент возглавлявшего Сахалинскую область, он за $400 млн купил Преображенскую базу тралового флота — одно из крупнейших промысловых предприятий Дальнего Востока. В итоге холдинг «Гидрострой» Верховского (помимо промысла он занимается аквакультурой и инфраструктурным строительством) стал второй в России рыбопромышленной компанией после «Норебо» миллиардера Виталия Орлова. Океанический флот объединенной компании превысил три десятка судов, а с покупкой ПБТФ у «Гидростроя» появились квоты на вылов самого желанного для любой рыбодобывающей компании продукта — краба. 

№131 и №132 Александр и Виктор Линники

Cостояние в 2019 году: $800 млн у каждого

Cостояние в 2018 году: $600 млн у каждого

Cостояние в 2017 году: $750 млн у каждого

В прошлом году «Мираторг» братьев Линников занял 72-е место в рейтинге крупнейших частных компаний Forbes с выручкой 125 млрд рублей. Холдинг уже стал ведущим российским производителем и импортером мяса. У «Мираторга» второй по размеру земельный банк в стране и самое большое поголовье свиней, холдинг — крупнейший в АПК получатель государственной помощи. И останавливаться на этом Линники не собираются. Они готовы инвестировать свыше 4,7 млрд рублей в проект мясного животноводства в Тульской области, выйти на рынок производства растительного масла, наконец, наладить экспорт в страны Персидского залива, Южную Корею, Гонконг и Японию.

№136 Игорь Яковлев

Cостояние в 2019 году: $800 млн

Cостояние в 2018 году: $750 млн

Cостояние в 2017 году: $650 млн 

Игорь Яковлев, бывший владелец работающей торговой сети бытовой техники и электроники «Эльдорадо», реализовал в 2010 году опцион по покупке в Казахстане 51% похожей сети «Сулпак». Она прирастет почти на 15 новых точек в год, и на начало 2019 года объединяла 134 магазина в 39 городах Казахстана и Киргизии. А в 2012 году Яковлев начал создавать сеть недорогих обувных магазинов Kari в России, Казахстане, Украине и Белоруссии. Через три года Kari стала продавать франшизу. Количество магазинов в 2018 году достигло 1155 (рост на 195 магазинов за год). 

Подпишись на рассылку Forbes
Мы пишем о том, что поможет вам стать богаче

Источник: forbes.ru