S7 предложит кредиторам «Трансаэро» акции с гарантированной доходностью

​В пятницу утром «Трансаэро» распространила обращение генерального директора Валерия Зайцева. Он просит кредиторов подождать, пока менеджмент перевозчика разработает бизнес-план «на принципах операционной эффективности». В качестве приоритетной задачи Зайцев назвал «восстановление операционной деятельности компании».

«Трансаэро» просит кредиторов набраться терпения и дождаться «прозрачного и честного предложения». Альтернатива — банкротство, которое не компенсирует долги перевозчика банкам и партнерам, уверен Зайцев.

В обращении нет детального предложения для кредиторов, но упоминается одна из его деталей. «Учитывая исключительно высокие объемы задолженности и сложность сложившейся в компании ситуации, данное предложение вероятно будет предполагать частичное списание долга, а также конвертацию долга в акции авиакомпании с положительным денежным потоком и гарантированной доходностью».

Комитет кредиторов «Трансаэро» уже изучил различные модели спасения авиакомпании, рассказал ТАСС член правления «Трансаэро» Александр Бурдин. По его словам нужно говорить об изменении бизнес-модели и повышении эффективности. «Можно увеличить загрузку мощностей и увеличить производительность, в то время как ранее, может быть, была погоня за долей рынка», — сказал он. В качестве примера неэффективности прежней работы «Трансаэро» Бурдин привел соотношение пассажиров и сотрудников перевозчика. «Компании, которые перевозят 1 тысячу пассажиров на одного работника, — это умирающие компании, неэффективные. От 1,5 тысяч до 2 тысяч — эта компания чувствует себя хорошо… От 2 тысяч и более — является по сути cash-машиной. «Трансаэро» перевозила 1,1 тысячи человек на одного работника, что является неудовлетворительным», — заявил Бурдин.​

В обращении Зайцева также говорится о том, что причина сложного финансового положения перевозчика — в прежней стратегии по быстрому росту объемов перевозок за счет низких цен. «В текущих экономических условиях данная стратегия не может быть успешной», — пишет глава «Трансаэро».

По словам главы банка МФК Оксаны Лифар, финансовую модель перевозчика разработает «Райффайзенбанк», он же будет вести переговоры со всеми кредиторами. Генеральный директор авиакомпании S7 Владислав Филев подтвердил ТАСС эту информацию.

Переговоры с банками

В начале недели РБК стало известно о том, что совладелец группы S7 Филев предложил кредиторам «Трансаэро» конвертировать ее долг в 49% акций новой объединенной компании, которая будет создана из активов группы S7  (авиакомпании «Сибирь» и «Глобус», обе летают под брендом S7) и «Трансаэро», рассказала РБК совладелец перевозчика Наталия Филева.

Если договоренность будет достигнута, банки получат доли этого пакета пропорционально доле в долге «Трансаэро», добавила она. Точные коэффициенты конвертации пока не определены, отметила Филева. И добавила, что, по подсчетам S7, объединение компаний даст дополнительно 5 млрд руб. чистого денежного потока в год за счет синергии.

По словам Филевой, согласие на конвертацию уже дали Новикомбанк (долг «Трансаэро» банку — 8 млрд руб., резервы, как писал ранее РБК, под него не были созданы на 1 сентября текущего года) и банк МФК (долг «Трансаэро» банку — 2,5 млрд руб., это 25% капитала МФК), а также пять банков, вошедшие в комитет кредиторов, созданный по инициативе МФК. Кроме самого МФК и Новикомбанка в комитет вошли Абсолют Банк, Московский индустриальный банк, Московский кредитный банк и банк БФА.

Предправления Московского кредитного банка Владимир Чубарь подтвердил РБК, что план вывода компании из кризиса согласован комитетом кредиторов и предполагает конвертацию долгов «Трансаэро» в капитал объединенной компании, которая, как планируется, включит «Сибирь», «Трансаэро» и «Глобус». В пресс-службе Новикомбанка РБК также подтвердили эти условия плана и то, что он согласован. Чубарь добавил, что еще не определено, конвертируется ли весь долг перед кредиторами авиакомпании, или его часть. «Этот вопрос обсуждается», — говорит Чубарь.

Источник в другом банке-кредиторе подтвердил РБК, что МФК также готов принять предложение владельца S7. «Конвертировать часть долга в акции — это то решение, о котором мы говорили изначально. Оно сейчас обсуждается с S7», — сказали РБК в пресс-службе МФК.

Филева говорит, что согласия на план реструктуризации пока не дали госбанки — Сбербанк (долг — 6 млрд руб., зарезервирован на 100%) и ВТБ (долг 12,7 млрд руб., на 90% покрыт госгарантиями). «Госбанки знают, что при необходимости списания они будут докапитализированы за государственный счет, и поэтому не идут на переговоры. На наш взгляд, это антигосударственная позиция. ЦБ должен разобраться в этой ситуации», — сказала РБК Филева.